Imagine que elige dos oportunidades de inversiĆ³n similares. Uno tiene una etiqueta verde, que promete financiar proyectos y activos adaptados al clima climĆ”tico climĆ”tico. El segundo ofrece un retorno un poco mĆ”s grande, pero no hay etiqueta verde. ¿CuĆ”les estĆ”s eligiendo?
Mi estudio reciente investigĆ³ este problema. Mis investigadores de SU y yo descubrimos que para la mayorĆa de los inversores minoristas (inversores individuales y sin factorizaciĆ³n, la presencia de etiquetas verdes no serĆa mĆ”s que la influencia real del vĆnculo ambiental o un mayor rendimiento financiero de las opciones desordenadas.
Este hallazgo plantea preguntas crĆticas sobre cĆ³mo se colocan las finanzas sostenibles y si solo las etiquetas verdes son suficientes para lanzar cambios ambientales reales.
Conexiones verdes e inversores minoristas
Las conexiones verdes son una herramienta financiera diseƱada para financiar proyectos ecolĆ³gicos. Los inversores y gobiernos institucionales los aceptaron, pero su adopciĆ³n de inversores minoristas diarios sigue siendo baja.
El mercado canadiense fue uno de los primeros, que permitiĆ³ el acceso a bonos verdes a nivel minorista, pero la demanda de tales bonos siempre se suscribiĆ³. Las bajas tasas de interĆ©s dificultaron que el inversor devuelva el rendimiento de las ganancias. Este desequilibrio fue comprimido por empresas de inversiĆ³n sostenibles como Fennelist, que finalmente llevĆ³ a su modelo de humor verde.
Con la urgente necesidad de atraer capital para el financiamiento climĆ”tico, el papel de los inversores minoristas es ahora un tema clave de discusiĆ³n. En 2021. aƱos, estos inversores representaron el 52 por ciento de los activos globales bajo administraciĆ³n en 2021. aƱos. Se espera que sea casi un 61 por ciento a 2030. AƱos. Esto representa una gran oportunidad para movilizar capital privado en finanzas sostenibles.
Las turbinas eĆ³licas se ven con montaƱas rocosas cerca de Pincher Creek, Alta., En junio de 2024. ImpresiĆ³n canadiense / Jeff McIntosh
Sin embargo, antes de los inversores minoristas en caso de que el mercado de bonos verdes debe resolver la pregunta clave: ¿las personas invierten en conexiones verdes porque creen en sus beneficios ambientales o simplemente debido a las etiquetas "verdes" "verdes"?
Y, lo que es mĆ”s importante, si solo la pegatina verde persuade a los inversores minoristas para que acepten "verduras", ¿elegir una conexiĆ³n verde con un rendimiento mĆ”s bajo a travĆ©s de Ollench Green, como los inversores profesionales?
El "efecto de la etiqueta verde" es real
Para determinar esto, mis investigadores de SU y yo realizamos un experimento con mĆ”s de 1,000 inversores minoristas autoidentificados, como calcomanĆas, impactos ambientales, impactos ambientales, dieron forma a su disposiciĆ³n a invertir en lazos verdes.
Nuestro estudio identificĆ³ el efecto "Etiqueta verde". La mayorĆa de los inversores minoristas se basaron en las etiquetas verdes como un atajo para ahorrar tiempo y evitar que necesite evaluar el impacto del bono al medio ambiente. Los inversores a menudo se basaban en decisiones de anuncio simplificadas, como calcomanĆas y rendimientos financieros para mover informaciĆ³n financiera compleja.
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Sin embargo, un pequeƱo subconjunto de inversores conscientes del medio ambiente investigĆ³ la validez de los bonos verdes y armonizĆ³ sus inversiones con sus valores, incluso a costa de rendimientos mĆ”s bajos.
Esto indica la necesidad de bonos verdes ofrecidos por el rendimiento competitivo, dado que la mayorĆa continĆŗa invirtiendo sobre la base de rendimientos financieros ademĆ”s del etiquetado. El etiquetado en sĆ no es suficiente para impulsar al inversor en el comercio minorista de padres en finanzas sostenibles.
Nuestro estudio tambiĆ©n encontrĆ³ que ciertos tipos de caracterĆsticas personales han hecho que las personas tengan mĆ”s probabilidades de invertir en conexiones verdes marcadas, incluso si estos bonos tuvieran los rendimientos financieros mĆ”s bajos. Es mĆ”s probable que los inversores con tolerancia de alto riesgo tengan mĆ”s probabilidades de invertir en conexiones verdes.
AdemĆ”s, la experiencia de inversiĆ³n anterior jugĆ³ un papel. Aquellos que han invertido moderadamente en suministros, no tenĆan ningĆŗn nivel de experiencia de inversiĆ³n en bonos.
DesafĆo para Green
Nuestros hallazgos tambiĆ©n expiran el potencial y las trampas de fondos sostenibles. La popularidad de los bonos marcados verdes sugiere que los inversores minoristas estĆ”n abiertos a una inversiĆ³n sostenible y ayudarĆan significativamente en este mercado a realizar aumentos en este mercado.
Sin embargo, el hecho de que muchos elijan pegatinas sin descubrir si la conexiĆ³n es realmente verde plantea preocupaciones sobre la captura verde. Esta prĆ”ctica ocurre cuando las empresas explotan la marca de la sostenibilidad y utilizan etiquetas verdes con conexiones verdes no relacionadas para evitar las entregas de impacto ambiental.
La gente camina por el Centro TMKS en Toronto en septiembre de 2024. AƱos. ImpresiĆ³n canadiense / Paige Taylor White
Si los inversores confĆan demasiado en las etiquetas verdes sin verificar la influencia real de sus inversiones, pueden apoyar inadvertidamente proyectos que no logran una diferencia significativa.
SegĆŗn las regulaciones de finanzas verdes, los gobiernos deben fortalecer los estĆ”ndares de etiquetado y transparencia. Esto asegurarĆa que los bonos verdes se sometan a sus promesas.
La taxonomĆa verde mĆ”s fuerte y los mecanismos de supervisiĆ³n del consumidor ayudarĆan a prevenir reclamos errĆ³neos, proteger a los inversores y garantizar que las finanzas sostenibles puedan reducirse rĆ”pidamente. Sin estas medidas de protecciĆ³n, las conexiones verdes podrĆan perder credibilidad y no pueden escalar de manera efectiva.
¿QuĆ© deben hacer los responsables polĆticos?
Para expandir el mercado de bonos verdes y alinearlo con los objetivos climĆ”ticos canadienses, los responsables polĆticos podrĆan introducir al gobierno sin impuestos sobre conexiones verdes o bonos de infraestructura verde. AlentarĆan a los inversores minoristas y crearĆan conciencia sobre las finanzas sostenibles.
Las cremas de polĆticas podrĆan permitir a los bancos agregar conexiones verdes para productos registrados, como un ahorro en un impuesto o planes de jubilaciĆ³n registrados. PodrĆan crear nuevos productos verdes registrados que fomentaran los ahorros y las inversiones a nivel individual, como la primera cuenta de ahorros para el hogar.
Facilitar el uso de divulgaciones financieras verificadas relacionadas con el clima podrĆa ayudar a los inversores minoristas a comprender mejor la influencia de los productos verdes. Esto disminuirĆa la dependencia de las etiquetas que tambiĆ©n alentĆ³ la informaciĆ³n informada.
Las conexiones verdes tienen potencial para ser una herramienta poderosa para combatir el cambio climƔtico, pero solo si estƔn respaldadas por la responsabilidad real. Como muestra nuestro estudio, las pegatinas son mucho, pero lo mƔs importante.
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