Un fallo de la administración de Trump que está sujeto a los tarifas atónitos a los comerciantes que habían asumido que estarían exentos, arrojando mercados de lingotes a la agitación.
Los futuros en Nueva York, respaldados por bares enviados desde Suiza y otros centros comerciales y refinadores clave, aumentaron durante la noche a un récord. Más tarde borraron esas ganancias después de que un funcionario dijo el viernes que la Casa Blanca tiene la intención de emitir una orden ejecutiva para aclarar lo que esa persona describió como información errónea.
Los comerciantes, analistas y ejecutivos en toda la industria habían entendido que los bares estarían exentos de los aranceles recíprocos promulgados por el presidente Trump, como un impuesto del 39% sobre bienes suizos. Pero cuando un refinador de oro en Suiza preguntó al respecto, la Aduana y la Protección Fronteriza de los Estados Unidos aclararon que un kilogramo y barras de oro de 100 onzas están sujetas a los gravámenes, según una carta de la agencia.
La decisión, si permanece en su lugar, tiene implicaciones radicales para el flujo de lingotes en todo el mundo, y potencialmente para el funcionamiento suave del contrato de futuros de los EE. UU. El papel de Gold como activo financiero y moneda global lo distingue de otros productos como el cobre que han sido arrastrados por los aranceles, y los comerciantes dijeron el viernes que los envíos se estaban congelando en respuesta a las noticias.
"A la larga, la existencia de los aranceles estadounidenses en productos de oro entregables plantea la pregunta sobre el papel de los futuros en los Estados Unidos", dijo Joni Teves, estratega de UBS AG. "Hasta que haya claridad, esperamos que el mercado de oro y los mercados de metales preciosos en general permanezcan muy nerviosos".
El aviso de aduana de los Estados Unidos fue informado por primera vez por el Financial Times.
La decisión extiende un año tumultuoso para el oro, que se ha disparado a niveles sin precedentes en medio de una fuerte compra de los bancos centrales y a medida que la guerra comercial de Trump impulsa a la demanda. A principios de este año, los flujos físicos se volcaron cuando los comerciantes apresuraron miles de millones de dólares en oro y plata en los Estados Unidos a medida que los precios de Nueva York cotizaban en grandes primas en anticipación de posibles aranceles. Sin embargo, ese comercio se detuvo después de que Estados Unidos incluyó oro y plata en su lista de exenciones de las tarifas anunciadas a principios de abril.
La industria todavía busca respuestas a varias preguntas: no está claro si Estados Unidos también impondrá aranceles en barras más grandes de 400 onzas que sustentan el comercio en Londres. También hay incertidumbre sobre los gravámenes para otros países importantes productores de oro. La especulación incluso está haciendo un giro de que el gobierno de los Estados Unidos emitió la decisión por error, y que podría ser desafiado legalmente.
El intercambio Comex en Nueva York es uno de los tres lugares de precios globales clave, junto con Londres y Shanghai, donde los precios ahora se operan con un gran descuento.
El caos ha sido exacerbado por la ausencia de un anuncio o explicación formal. El fallo del CBP, que dice que las barras de oro de un kilograma y de 100 onzas deberían clasificarse en una categoría diferente a la que recibió la exención, no se hizo pública inicialmente, pero ahora ha aparecido en el sitio web de CBPS.
La decisión tendrá implicaciones particularmente significativas para los refinadores en Suiza, que como el centro de refinación de oro más grande juega un papel particularmente crucial en el funcionamiento suave del mercado global. Si los precios en Londres y Nueva York se mudan de Lockstep, los refinadores suizos pueden derretir los bares más grandes que se negocian en la capital del Reino Unido para que puedan entregarse contra los contratos de futuros de EE. UU. Y viceversa.
"El oro se mueve de un lado a otro entre los bancos centrales y las reservas de todo el mundo", dijo Robert Gottlieb, ex comerciante de metales preciosos y director gerente de JPMorgan Chase & Co., refiriéndose a los bares. "Nunca, nunca pensamos que sería golpeado por un arancel".
Las barras de oro de un kilo son la forma más común que se comercializa en Comex, el mercado de futuros de oro más grande del mundo, y comprende la mayor parte de las exportaciones de lingotes de Suiza a las exportaciones de oro de los Estados Unidos, se han convertido en un punto de inflamación en sus negociaciones comerciales con los Estados Unidos, después de una sobretensión en los envíos a principios de este año, el deficiencia comercial de los Estados Unidos con el país a un aumento.
El impuesto podría aumentar los problemas para el presidente suizo Karin Keller-Sutter después de que Trump le entregó a Suiza la tarifa más alta del país entre las naciones desarrolladas. Hizo un viaje de emergencia a Washington el jueves con el objetivo de balancear la Casa Blanca, pero salió con las manos vacías después de que se le negó una reunión con Trump.
El suizo Precious Metals Assn. Dicho un comunicado el viernes que el fallo amenaza con afectar negativamente el flujo internacional del oro físico.
"Estamos particularmente preocupados por las implicaciones de las tarifas para la industria del oro y el intercambio físico de oro con los Estados Unidos, un socio histórico e histórico de Suiza", dijo Christoph Wild, presidente de ASFCMP.
Los gerentes de dos refinerías de oro importantes en Asia, que no querían ser nombradas discutiendo información confidencial, dijeron que están deteniendo envíos a los EE. UU. Hasta que haya más claridad sobre las tarifas. Varios comerciantes y refinadores en Suiza y en otros lugares dijeron que están tomando medidas similares.
Los contratos para la entrega de diciembre saltaron a una prima de más de $ 100 por onza por encima del punto de referencia global para los precios spot en Londres, ya que los inversores apostaron por las tarifas gruñendo importaciones. Esa prima cayó a alrededor de $ 61 luego de los comentarios del funcionario sobre el orden excecutivo.
Las importaciones y exportaciones para todos los países se clasifican mediante un complejo sistema de códigos que se utilizan para establecer el alcance de cualquier gravámenes.
La carta de CBP dijo que las barras de oro están bajo el código 7108.13.5500 en lugar del 7108.12.10 no dirigido como se esperaba. Eso los clasifica como un tipo de oro "semi-manufacturado" en lugar de "no objeto", según el sitio web de la Comisión de Comercio Internacional de los Estados Unidos.
No está claro si otros tipos de barras de oro, como el lingotes de 400 onzas que es el más cotizado en Londres, estarán sujetos a tarifas. Si no, esos simplemente podrían ser enviados a los EE. UU. Y refundir en bloques de un kilogramo, dijo un gerente de una refinería importante, que se negó a ser nombrada, ya que no están autorizados a hablar públicamente.
Tal escenario aún haría que el contrato de CME sea inviable, según Nikos Kavalis, director gerente de Consultancy Metals Focus Ltd, ya que Estados Unidos tiene una capacidad limitada de refinación de oro.
Las importaciones de oro mensuales de EE. UU. Se elevaron a un máximo de 43 toneladas en enero de este año, ya que los comerciantes corrieron para enviar metal antes de posibles aranceles. Según los datos del Servicio Geológico de EE. UU., Datos del Servicio Geológico de EE. UU., Se compara con la producción mensual de la energía.
"La brecha entre el precio spot y el precio de los futuros será propenso a los problemas de capacidad. Simplemente no veo que sea lo mejor para nadie", dijo. "Sospecho que este es un malentendido o un error por parte de las autoridades aduaneras, o si no es un error, digamos una mala evaluación. Sospecho que será desafiado o presionado legalmente".
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