Con la elecciĆ³n de Donald Trump como presidente, la comunidad de criptomonedas vio cielos azules por delante.
Las elecciones elevaron el precio del bitcoin a un mĆ”ximo histĆ³rico, superando los 75.000 dĆ³lares. DespuĆ©s de todo, durante la campaƱa Trump habĆa prometido convertir a Estados Unidos en el paĆs y crear una "reserva estratĆ©gica" de bitcoin. Ćl y los miembros de su familia formaron World Liberty Financial, una empresa de comercio de criptomonedas.
A los tres dĆas de su toma de posesiĆ³n, Trump emitiĆ³ en los EE.UU. DenigrĆ³ los esfuerzos de aplicaciĆ³n de la ley por parte de la administraciĆ³n Biden como reflejo de una
El segundo dĆa de su presidencia, indultĆ³ a Ross Ulbricht, el jefe de un famoso mercado negro en lĆnea en el que Ulbricht, que en ese momento se habĆa convertido, cumplĆa dos cadenas perpetuas. En julio, Trump firmĆ³ la llamada Ley GENIUS, que diluye las protecciones de la banca de consumo que involucran monedas estables, un token criptogrĆ”fico.
El aƱo pasado, bajo Trump, es probable que las cosas empeoren. Desde que Trump asumiĆ³ el cargo, la ComisiĆ³n de Bolsa y Valores se ha relacionado con las empresas de criptomonedas.
Sin embargo, a pesar de todos estos vientos de cola de la Casa Blanca, las agencias federales y un Congreso dĆ³cil, las criptomonedas estĆ”n pasando por un aƱo terrible. El precio del bitcoin cerrĆ³ en un rĆ©cord de 124.752 dĆ³lares el 10 de octubre, pero desde entonces ha caĆdo a unos 87.845 dĆ³lares. Esa es una pĆ©rdida de casi el 30% en sĆ³lo seis semanas.
Desde la toma de posesiĆ³n de Trump el 20 de enero, bitcoin ha perdido mĆ”s del 11% de su valor. En el mismo perĆodo, el mercado de valores, medido por el Ćndice Standard & Poor's 500, ganĆ³ casi un 12%. A la pregunta de quiĆ©n se estĆ” haciendo rico con las criptomonedas en la era Trump, la respuesta hasta ahora es: Trump, su familia y sus amigos. Todos los demĆ”s han sido llevados a la leƱera.
¿Por quĆ© ha sucedido esto?
Hasta cierto punto, es una confluencia de factores, de los cuales no todos pueden atribuirse a Trump. Pero sus polĆticas econĆ³micas, incluidos sus anuncios arancelarios intermitentes, ciertamente han explicado algunas de las corrientes descendentes criptogrĆ”ficas notables de los Ćŗltimos 11 meses. Otros acontecimientos geopolĆticos no han sido favorables para las criptomonedas.
Otro factor importante es el crecimiento del apalancamiento en las cuentas criptogrƔficas: los usuarios toman prestado contra sus tenencias de criptomonedas, como los inversores en acciones que compran con margen, una prƔctica que puede magnificar las ganancias en activos en aumento, pero tambiƩn magnificar las pƩrdidas.
Echemos un vistazo mƔs de cerca al aƱo terrible, horrible, nada bueno y muy malo de las criptomonedas.
La primera bofetada en la cara con un pescado mojado llegĆ³ para las criptomonedas el 21 de febrero. Fue entonces cuando el intercambio de criptomonedas Bybit, que a veces se cuenta como el segundo intercambio de criptomonedas mĆ”s grande del mundo, perdiĆ³ $1.5 mil millones en tokens de criptomonedas a manos de piratas informĆ”ticos: "el mayor atraco a criptomonedas de la historia", segĆŗn la evaluaciĆ³n del Centro de Estudios EstratĆ©gicos e Internacionales, un grupo de expertos de Washington. El FBI rĆ”pidamente
No se puede culpar a Trump por el hackeo de Bybit, pero el debilitamiento de las ciberdefensas de Estados Unidos por parte de Trump no augura nada bueno para el futuro.
SegĆŗn la ComisiĆ³n del SolĆ”rium del Ciberespacio, un organismo establecido por el Congreso encargado de supervisar la ciberdefensa, los "recortes de Trump a la diplomacia cibernĆ©tica y los programas cientĆficos y la ausencia de un liderazgo estable en agencias clave como la Agencia de Infraestructura y Ciberseguridad (CISA), el Departamento de Estado y el Departamento de Comercio" han resultado en la capacidad del paĆs para protegerse contra las amenazas cibernĆ©ticas".
Esto es especialmente importante cuando se trata de Corea del Norte. SegĆŗn muchos expertos, el Estado canalla ha compensado su exclusiĆ³n de la economĆa global mediante la creaciĆ³n de un programa de ciberpiraterĆa alarmantemente eficaz.
Desde 2017, los hackers norcoreanos poseen criptomonedas, segĆŗn calcula la firma de ciberseguridad TRM Labs. Los norcoreanos no sĆ³lo han hecho que su robo sea mĆ”s eficiente, sino que tambiĆ©n han perfeccionado sus tĆ©cnicas de lavado de dinero hasta el punto de que el botĆn robado desaparece en los oscuros confines del ciberespacio en cuestiĆ³n de dĆas.
Esto ha socavado la afirmaciĆ³n del campo criptogrĆ”fico de ofrecer a los usuarios acceso seguro a sus fondos. La reacciĆ³n de las criptomonedas a las polĆticas econĆ³micas de Trump ha socavado la afirmaciĆ³n de los promotores de que su clase de activos es un remedio para la agitaciĆ³n econĆ³mica en el mundo exterior.
"Bitcoin y otros criptoactivos estĆ”n demostrando una vez mĆ”s que se encuentran entre los primeros activos en declinar en medio de una incertidumbre econĆ³mica mĆ”s amplia", escribiĆ³ en marzo la indispensable criptoobservadora Molly White, despuĆ©s de que las amenazas arancelarias de Trump y los temores de una mayor inflaciĆ³n provocaran una caĆda de tres dĆas del 12,6% en bitcoin, en 2022. Bitcoin cayĆ³ casi un 10% en los cuatro dĆas posteriores a que Trump anunciara sus "aranceles recĆprocos" el 2 de abril.
Otra liquidaciĆ³n estallĆ³ el 10 de octubre, el dĆa en que Trump anunciĆ³ abruptamente nuevos aranceles a China. Ese dĆa pasĆ³ a ser etiquetado como el intercambio de criptomonedas que obligĆ³ a la liquidaciĆ³n de unos 19 mil millones de dĆ³lares en tenencias apalancadas en 24 horas. Bitcoin perdiĆ³ 10.000 dĆ³lares de valor en cuestiĆ³n de minutos.
Como observĆ³ White, la corriente descendente fue frenĆ©tica en parte porque el mercado de criptomonedas carece de los disyuntores instalados en los mercados de acciones y bonos, que detienen automĆ”ticamente las operaciones antes de que una liquidaciĆ³n pueda cobrar fuerza, permitiendo a los operadores y creadores de mercado recuperar el aliento. Nada de eso se interpone en el camino de un tsunami de liquidaciones de cuentas por parte de corredores de criptomonedas poco regulados.
Desde entonces, las ventas han continuado casi sin cesar. Al mediodĆa del miĆ©rcoles, bitcoin se habĆa recuperado alrededor de un 2,8%, pero todavĆa es apreciablemente mĆ”s bajo que su precio el 1 de enero o el dĆa de la inauguraciĆ³n.
Los observadores del mercado dicen que tanto los inversores institucionales como los pequeƱos inversores minoristas han estado abandonando las criptomonedas. Durante el Ćŗltimo aƱo, los bancos y otras empresas de servicios financieros han facilitado a los pequeƱos inversores la compra de criptomonedas: han proliferado los fondos cotizados en bolsa y las empresas que se han construido como criptotesorerĆas.
Pero esos dispositivos tambiĆ©n facilitan la venta. Los inversores han retirado aproximadamente 3.500 millones de dĆ³lares de ETF criptogrĆ”ficos en lo que va de mes. La empresa que cotiza en bolsa Strategy, cuyo modelo de negocio consiste en acumular bitcoins, ha perdido alrededor del 60% de su valor desde mediados de julio.
Sin embargo, los patrones histĆ³ricos sugieren que las principales vĆctimas de la venta masiva de criptomonedas son los pequeƱos inversores. Tienden a comprar acciones u otros activos cuando estĆ”n subiendo y vender en un mercado bajista (justo lo contrario del principio de comprar barato, vender caro favorecido por los expertos). En la medida en que se sintieron atraĆdos por el aumento de los precios de las criptomonedas, es posible que en este momento estĆ©n sosteniendo la bolsa.
Eso nos seƱala a los probables ganadores en el actual ciclo criptogrĆ”fico: Trump y su cĆrculo. Trump en 2021, pero "ahora ha abrazado calurosamente sus supuestas virtudes", como dijo el juez federal Jed S. Rakoff, que ha presidido demandas que alegan fraude relacionado con las criptomonedas.
Considere cuĆ”l fue cofundada por Trump y sus descendientes Eric, Barron y Don Jr. (el propio Trump figura en la lista de la compaƱĆa como "cofundador emĆ©rito", designaciĆ³n que adquiriĆ³ al asumir el cargo de presidente).
Las fortunas de World Liberty se han beneficiado de las acciones reportadas por Binance, el mayor intercambio de cifrado del mundo. A principios de este aƱo, Binance aceptĆ³ una inversiĆ³n de 2 mil millones de dĆ³lares de una firma de inversiĆ³n con sede en Abu Dhabi, la "moneda estable" vinculada al dĆ³lar comercializada por World Liberty. La aceptaciĆ³n de 1 dĆ³lar como token criptogrĆ”fico ha aumentado su valor y, por lo tanto, las ganancias financieras de las que disfruta la familia Trump.
El 23 de octubre, Trump indultĆ³ al fundador de Binance, Chengpeng Zhao, quien habĆa cumplido una condena de cuatro meses en una prisiĆ³n estadounidense y luego de declararse culpable de . Binance tambiĆ©n se declarĆ³ culpable y pagĆ³ mĆ”s de 4.300 millones de dĆ³lares para resolver el caso penal.
Cuando se le preguntĆ³ durante una entrevista del 2 de noviembre en "60 Minutes" por quĆ© indultĆ³ a Zhao, Trump respondiĆ³ que, aparte de que, segĆŗn escuchĆ©, fue vĆctima de un uso militar por parte del gobierno. Cuando dices gobierno, estĆ”s hablando del gobierno de Biden".
Le preguntĆ© a la Casa Blanca si la participaciĆ³n de Trump en las criptomonedas mientras tenĆa autoridad sobre las regulaciones criptogrĆ”ficas equivalĆa a un conflicto de intereses.
RecibĆ una respuesta por correo electrĆ³nico de la portavoz de Trump, Karoline Leavitt, quien escribiĆ³: "Los continuos intentos de los medios de fabricar conflictos de intereses son irresponsables y refuerzan la desconfianza del pĆŗblico en lo que leen. Ni el presidente ni su familia se han involucrado ni se involucrarĆ”n en conflictos de intereses".
La verdad es que los inversores en bitcoins pueden tener menos que temer de las incursiones de Trump en las criptomonedas que de las deficiencias de las criptomonedas en sĆ mismas como clase de activo. Como he informado antes, a diferencia de casi cualquier otro activo, los tokens criptogrĆ”ficos no estĆ”n vinculados a nada de valor concreto. Eso no significa que las criptomonedas aumenten periĆ³dicamente, solo que cuando los poseedores corren hacia las salidas, es posible que no haya un piso discernible sobre quĆ© tan bajo caerĆ”n.
Los tokens criptogrĆ”ficos no generan intereses ni dividendos. Sus precios no se basan ni siquiera en el valor teĆ³rico de las empresas emisoras, como corporaciones, municipios o agencias federales. Como productos bĆ”sicos, se parecen a objetos coleccionables como Beanie Babies, con valores derivados de la teorĆa del "gran tonto": que alguien estĆ” dispuesto a pagar mĆ”s que el costo de adquisiciĆ³n para quitĆ”rselos de encima. Ese es un camino pintado en rojo.
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